Is Warren Buffet Conned by BYD? 比亚迪或已亏损“巴菲特”还能高股价吗?
Interesting article on BYD (a China Stock which Warren Buffet has invested one or two years ago).
作者:荷叶
比亚迪(002294)13日发布半年度业绩预告,公司预计上半年净利润约1.21亿元至3.63亿元,比上年同期下降85%至95%之间。原因解释为:受各业务销售收入下降的影响,公司毛利率有所下降。资料显示,该公司2010年度净利润下滑33.48%,2011年一季度净利润下滑84.35%。比亚迪今年一季度实现净利润为2.67亿元。两个数据对照可知,比亚迪二季度开始或已亏损。
二级市场主要乘用车上市公司股价与市盈率II比较
公司名称 股价 市盈率II【倍】 增长率【%】
上海汽车 18.15 10 12
一汽轿车 14.53 12 0
东风汽车 4.55 14 15
长安汽车 5.21 8 -20
海马汽车 5.17 15 20
一汽夏利 8.41 18 -30
比亚迪 31.51 141 -80
综合比较不难看出,比亚迪股价高的离谱,3-5元,应该是比亚迪的合理股价。那么,为何能形成如此扭曲的价格呢?因由可能有三。
一 王传福是金融造势的高手。你去汽车市场走一走便知,比亚迪充其量不过是个三流汽车厂商,无论从历史、质量、外观、性价比等等,它的车普普通通的三流车。而它吹的最响的就是研发新能源电动车,只要稍稍动脑袋想一想便知,国内外著名的汽车厂家,那家不在研究新能源汽车呀?而实际产品几乎都比比亚迪强的多!但是,比亚迪叫的响亮,连巴菲特都听见了,国内业界和普通百姓都能耳熟能详。就是它业绩连续跳水至-84%,证监会还是批准它上市。这点,不得不佩服王传福,是个少有的金融造势高手。
二 股民盲目崇拜洋股神。美国股神巴菲特投资比亚迪了,中国亿万股民无人不知,无人不晓。甚至谈经据典,必请巴菲特。普通股民更是将其“贡”在大脑中央,事事请示对照。冷静的思考一下,巴菲特是人,不是神。年度平均收率也只有3成多,国内很多高手远远超过他。众人只看到了他成功投资的一面,忽略了他失败的阴暗。巴菲特只是“美国牛市”造出来的英雄而已。应该客观全面认识巴菲特,学其所长,切勿崇拜!
三 市场机构“借尸还魂”。巴菲特一顿饭都能卖个几百万,巴菲特的比亚迪为何不能大赚一把呢?!一顿饭的钱有购买者来支付,购买者的钱和利有市场来买单。说到这里,大家应该明白,这个把戏,都是在玩“借尸还魂”的骗术而已。成就的是“傻瓜遇到骗子”的“小说”。
股海无师市为师,勤奋耕耘收有时;
量变质变规常在,刻舟求剑人成痴。